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消费增长继续有所加快，出口和投资增长有所放慢，物价增长逐步放慢。由于外部经济增长放缓已经成为现实，在外需拉动减弱的背景下，内需有望提升以维持目前经济较高的增长水平；奥运会的举办，有望激发居民消费的热情，从而形成一波消费的高潮。2008年我国经济继续快速增长、人民币持续升值、奥运会召开、资金面相对充裕及后股改时代制度溢价的继续释放，使得A股的高估值仍将延续。但受到宏观调控趋紧、市场估值偏高等因素影响，指数震荡将加剧，市场有望从超越历史的繁荣走向夯实基础的理性。 由于上证指数受到中国石油、中国石化、工商银行等具有较大杠杆股票的影响，其波动性会更强，而不是更趋稳定。在这种行业与大市值股票的结构下，指数的牛市会被削弱，行业趋势与个股的牛市是明年更鲜明的特征。展望未来可重点挖掘人民币升值、通货膨胀、北京奥运会与上海世博会、央企资产注入和整体上市、节能环保等主题中隐藏的投资机会。可配置金融服务、地产、零售、旅游、食品饮料、通信设备、造纸以及医药等行业。创业板推出影响下的创投模块和稳定套利的低风险稳定收益模块也可重点关注。
随着北京奥运会开幕时间的临近，奥运经济的热焰正在为奥运板块的炒作预热。根据统计数据，历届奥运会都能给举办国带来巨大的经济效益。巴塞罗那奥运会给西班牙创收260.48亿美元，创下奥运会收益记录之最。1996年亚特兰大奥运会、2000年悉尼奥运会也获得了超过50亿美元的总收益。2008年北京奥运会所带来的巨大商机自然也引人瞩目。有专家预测，从2004年起到2008年，与奥运相关的投资需求有望超过2800亿元，总投资将达到1.5万亿元，因举办奥运会而新增的社会消费需求总额将达1000亿元，消费市场总量将超过1.5万亿元，未来的实际消费总需求将远远超过这个数字。 奥运经济将为我国带来超过3万亿元的庞大商机，从而形成巨大的奥运经济产业链。如此巨大的蛋糕自然将推动相关受益上市公司业绩的持续增长。由于奥运经济的阶段性，经济效益的凸显也成间断性在各行业中展开。由于担忧宏观政策的叠加效应在年内显现，投资者对该板块一直存有较大的担忧情绪，而随着奥运会的临近，房地产有望进入反弹期。以北辰实业、北新建材等为代表的奥运会基础设施投资上市公司，昨日的积极表现证明投资者已看到其中机会。一些基础建设类的股也开始有所表现，奥运概念向更深的层次前进。 外资在中国股市以及亚洲股市的大幅度下跌之时做了落井下石的事情，大举抛售股票，可是中国内地的股市毕竟是我们自己的股市，由于外汇管制的原因，外资只能通过QFII的方式进入中国A股市场，他们的市场份额是相当的有限的，在证券投资基金社保基金保险资金券商自营上市公司本身等机构资金为最大的市场机构资金的时候，外资有点微不足道，只不过他们的性质以及作用和国内机构有很大的不同，国内机构除了有利润的最大本质之外，稳定市场的作用看来也要承担。QFII几年来赚得盆满钵满，走了就走吧。 经过大盘蓝筹股的连续的杀跌，样本股的市盈率已经低于30倍，太平洋即将跌破发行价，从长线资金的买点看，确实已经非常接近了，而短线的买点仍然在化工科技创投高效网游等等，投资者不必担心有太大的压力，甚至大盘最坏的行情跌穿4000的话，我想救市将呼之欲出。 |
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