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大盘下跌、基金缩水，连带的，“基金中的基金”投连险日子也不好过。 记者粗略统计了一下，今年以来，各家保险公司的投连险账户的普遍亏损都在30％以上，虽然相对股票与基金的缩水，投连险账户已经算是交上了一份不错的答卷，但是弱市下投连险如何避险，成为投资者普遍关注的问题。 2007年是投连险无限风光的一年。统计数据显示，2007年的投连险市场上，80多个账户中有20个账户的年度收益超过了50％，有7个账户的净值在2007年涨幅超过了90％，最高收益更是高达130％。其中，新华创世之约投连险账户净值涨幅达到130.8％，处于第一位；紧接着是泰康人寿的进取型账户、太平人寿的动力增长账户和瑞泰人寿的成长型账户，涨幅分别为128.6％、116％和111.3％。 而进入2008年，投连险则大幅缩水。14家保险公司的投连账户收益显示：2008年上半年，19个股票型投连账户平均亏损32.98％，19个混合偏股型投连账户平均亏损23.32％，12个混合偏债型投连账户平均亏损15.12％，债券型投连账户平均亏损3.92％，唯一平均收益未亏损的是货币型投连账户，平均收益仅为1.08％。 在普遍亏损的状态下，投连险是否还具有投资理财功能？ 首创安泰保险理财师林旺告诉记者，各个公司的投连险大多设有多个账户供投保人选择。 基本上可以分为三类：高风险高收益的进取型账户；第二类是平衡型账户，投资股票基金的比例一般控制在60％以下的平衡性账户；以及稳健型账户，属低风险低收益投资账户，资金主要投资于银行存款、现金拆借等。 不同的投资账户回报率千差万别，即使是在同一时间购买相同的投连险产品，如果对投资账户进行了不同的比例调整，最终是赚钱还是亏损，大不一样。 案例一：投入10万赚2万 陈先生今年35岁，已婚，女儿今年两岁，年薪30万元。陈太太今年33岁，在政府机关工作，年薪8万，收入非常稳定，享有公费医疗，孩子在未成年时可报销50％的医疗费用。 陈先生已经购买了一小部分中石油股票，现在深深被套，大部分的资金购买了股票型的基金。剩余部分存了一年银行定期储蓄，大约20万。 2007年11月底，陈先生在理财师的建议下，购买了首创安泰人寿财富金生投资连结保险，一次投入10万，保额50万。分别放在投资连结保险四个账户里（成长型账户40％，平衡账户30％，稳健型账户15％，避险型账户15％）。当时的收益是； 专业理财团队通过一段时间运作，在2007年12月28日，陈先生投资连结保险账户为： 账户的总收益大约是9.95万。 在2008年3月的收益： 这个时候，股票市场就开始震荡，陈先生把成长型投资账户、平衡型投资账户、稳健型投资账户三个账户转入避险型账户，利用投资连结保险转换账户无手续费的特点，转换后陈先生的总收益大约是11.2万-11.5万。 截止到2008年10月7日，陈先生的收益大约是12.35万。 林旺表示，陈先生的家庭属于比较典型的情况，收入中上等，有结余，有一定的理财意识，在股市里有些投资且处于套牢阶段。这一阶段重要的是培养良好的理财习惯，有助于今后的财富增长。总体来说消费比较理性，较多的收支结余有利于积累资金来实现理财目标。 但在家庭保险方面，保障不足，需要强化。建议陈先生做如下家庭商业保险规划： 案例二：投入5万亏4000 在某合资培训公司从事策划工作的张小姐，今年26岁，税后每月收入为6000元。加上奖金，一年总收入为8.5万元左右。张小姐投保了10万保额的重大疾病保险，以及50万保障的意外伤害。 目前张小姐存款10万元，均为活期存款。 张小姐打算采用基金定投的方法，但是近期基金表现不佳，所以在观望之中。在中石化上市时买了点该公司的股票2万元，但是现在已被深套。 同样是在2007年11月底，张小姐购买了首创安泰人寿财富金生投资连结保险，一次投入5万，保额10万，准备做以后养老。分别放在投资连结保险四个账户里（成长型账户60％，平衡账户40％，稳健型账户0％，避险型账户0％）。当时的收益是； 专业理财团队通过一段时间运作，在2007年12月28日，张小姐投资连结保险： 账户的总收益是大约是：6.2万。 林旺表示，张小姐已经为自己规划了一个相对完善的保险保障。考虑到她的生活负担不大，投资风险承受能力比较高，可以选择投资一些有风险、高收益的基金和股票。 从上述收益表，由于张小姐在市场下跌的情况下，没有对投资账户进行适当调整，到2008年10月7日，张小姐的投资连结保险处于亏损状态，净值大约是4.6万。 理财师林旺 首创安泰保险公司北京分公司高级业务经理 投资连结型保险是一种结合保障和投资双重特性的保险商品。保障部分所产生的死亡风险和费用风险由保险公司来承担。投资部分的盈亏就要由客户自行承受。 投连险不能简单地被称为基金中的基金，基金只是投连险投资渠道之一，除基金外，投连险也可以直接投资股市。收益就会很大程度上随市场波动而变化，保险公司通过自己的专家理财团队从市场挑选出一些优质的基金和股票投资运作，所以风险小于个人自己理财投资。 客户可根据自身的风险承受度，针对保险公司所提供的多种投资账户，自行选择投资分配。投资连结险毕竟还是保险，所以还是要长期持有，才能累积投资绩效。从目前的市场来看，客户的投资账户账面多数是亏损的，但那只是暂时的投资损失，只要客户不退保就不会发生投资的实际损失。我们不应以一年或两三年来的投资收益来看待投连险，要以长期的投资心态来面对，因为这是它的投资属性。建议客户在对投资账户的风险程度和自己的投资性格做深入的了解后，可做适合自己的调整。 |
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