保监会银保风暴 降结算利率停赔本产品

　　据各寿险公司日前陆续公布的8月银保万能险结算利率情况，普遍下调成为主旋律。与此呼应的是，监管层亦开始叫停上半年一度叱咤银保市场的部分“赔本”产品。

　　“人保健康险的‘常无忧’已经在上海停售了，我们的态度是要求保险公司减少销售误导，将合适的产品卖给合适的人。”9月8日，一监管层人士明确向记者表示。

　　一场银保维稳战正向纵深推进。

　　结算利率普降潮起

　　“一枝独秀”的平安人寿万能险结算利率终于在8月份弯下了腰。

　　9月1日，平安人寿公布的万能险结算利率公告显示，上月平安个人银行万能保险年化利率约等于5.5%，比7月份骤降8.3%，而此前的3个月，平安人寿的这一利率一直维持在业内最高的6%左右。

　　无独有偶。泰康人寿在9月5日公布的“稳健理财终身寿险(万能型)”和“放心理财财富版终身寿险(万能型)”8月结算利率亦出现下降，从原先的5.8%同样降至5.5%。

　　此外，上海银保“大佬”新华人寿于9月4日公布的“得意理财系列”万能险8月年结算利率均从5.25%降至5.2%，“金包银一号”年结算利率从4.5%降至4.46%;同期，合众人寿“金长红”万能险(A、B)结算利率也从5.3%降至5%，而中国人寿瑞安、瑞祥、瑞丰三款万能险结算利率均从7月的4.5%降至4.05%。

　　对此，知情人士向记者透露，为控制银保保费收入增长，保监会一直希望保险公司尽快将万能险结算利率降下来。而平安和泰康等公司的行动，不过是万能险结算利率普降之先声而已，“未来，相信会有更多寿险公司下调万能险结算利率”。

　　一个说法是，虽然监管层没有明确表态，但其可接受的上限可能在5.5%一线——这似乎与平安、泰康不约而同地降至5.5%不谋而合。

　　但这一说法，并未得到监管部门的证实。一寿险公司上海分公司相关负责人亦表示：“在结算利率市场化趋势日益明显的情况下，保监会不可能具体规定结算利率水平，因为这意味着直接干涉市场主体的微观业务经营，但是指导性意见则可以理解。”

　　记者从知情人士处了解的一个情况便能佐证保险公司背后的“调控之手”——正是由于监管部门对某全国性寿险公司分步下调结算利率的“整改方案”并不满意，该公司才一步到位，对结算利率进行大幅下调。

　　对于万能险结算利率的普降，业内人士认为，如果保险公司投资盈利丰厚，平滑准备金储备充足，那么高结算利率应该鼓励，因为这有利于维护投保人的利益;反之，则是打肿脸充胖子，会形成恶性竞争。

　　“常无忧”黯然退场

　　结算利率纷纷下调，显然只是保险公司响应监管层整改、稳定银保市场应对举措的一个侧面。

　　另一方面，监管层已要求部分保险公司停售一些不符合要求的银保产品，而且叫停了一些公司的银保促销和产品宣传活动。

　　其中包括人保健康险公司的“常无忧”。上半年，人保健康险挟此款3年期两全分红险产品，横扫银保市场，仅在上海市场，上半年就狂斩超过30亿保费收入，一举掀翻此前上海银保“一哥”新华保险的江湖统治地位。

　　对此，一寿险公司上海分公司相关负责人表示，据其计算，这款产品的实际利率已经超过了预定利率2.5%。

　　受到业内质疑的另一款产品则是，阳光人寿在今年上半年推出的两年期的分红险产品“阳光普照”。

　　业内人士分析，按这款产品的介绍，客户一次性交费10000元保费，那么次年末，保单现金价值将达到10936.8元，而这还不包括累积红利——“这无疑已经超过了2.5%的分红险预定利率。”

　　“据此，出售一张保单，算上保单成本、初始费用和手续费，此部分成本合计可能在5.5%，再加上次年9.4%的保证利率和累积分红，其保单综合成本肯定要超过7.45%。”业内人士介绍，而假设目前保险资金乐观的投资收益平均为5%，那么按此计算，阳光寿险每出售一张“阳光普照”保单，就可能亏损约2%。

　　一边是“擦边”产品的停售，另一边则是期缴产品的积极开拓。

　　目前，包括新华人寿、合众人寿等在内的不少保险公司已发展银保渠道的期缴产品，“现在通过银保渠道销售的少儿相关期缴产品比较受到欢迎，此类产品虽然规模尚小，尚未形成主流，但很多公司都在推”。一位知情人士称。

　　并非多余的担心

　　“除了停售短期冲保费规模，扰乱市场的‘擦边’产品之外，监管层还应该清肃银保市场长期以来存在、并在近期有所抬头的恶性手续费竞争和营销人员不符合要求等问题。”一寿险公司银保部负责人表示，“否则，此番整饬市场的效果可能就会事倍功半。”

　　该负责人介绍，目前，银保市场手续费竞争问题比较激烈，虽然一般均比例低于3%，而也有公司达到了3.5%-3.7%，“当年，中国人寿、平安保险等近百家保险公司根据‘70号文’(即《关于规范银行代理保险业务的通知》)签订的《银行、邮政代理保险业务自律公约》其实已经名存实亡，因此监管层应该借此机会，全面整改银保市场。”

　　随着监管层市场整顿的逐步深入，业内亦产生了对银保保费收入在未来将出现大幅回落的担忧。

　　“这些措施将带来银保保费收入的回落是肯定的，举例而言，原来平安人寿将今年银保渠道保费收入目标定在150亿，但是在监管层的要求下，可能恢复到初始的100亿，因此在业绩压力减小的情况下，各种促销就会取消，保费也就会下降。”一业内人士乐观称，“但是硬着陆，应该不会出现。”

　　除此之外的另一个问题则是，由于银行对推销银保产品的销售热度并没有出现丝毫减退，那么保险公司单方面的努力也可能会付诸东流。

　　“但保监会的整饬，给市场传递的一个信号就是，让那些希望再通过银保来冲保费规模的小型保险公司知道，如果偿付能力不足，此路已经不通。”上述业内人士称。