万能险结算利率全线下降至百分三点六五

　　截至10月9日，部分寿险公司已陆续公布的过去一个月万能险结算利率数据，在承接了8月普遍大幅下滑的基础上，继续下调依然是主基调。其万能险年结算利率均从6、7月份6%的高位降至4%-5%附近。

　　今年上半年，在股市暴跌的情况下，万能险结算利率依然高高在上，平安、国寿甚至逆市上调结算利率到6%附近，当时保险公司的解释是，公司在牛市时积累了较多平滑准备金，可以维持市场低迷时万能险的结算利率保持稳定。但是，市场的大趋势毕竟不可逆转。降息以及依然沉寂的股市，使得结算利率的继续下调变得没有悬念。

　　最低结算利率3.65%

　　平安人寿10月6日公布的各渠道万能险结算利率显示，团险万能保险结算利率尚且维持在与原先两个月相同的3.75%水平上，而个人银行万能保险年化利率却由8月份的5.5%降至5.25%，较7月份6%的高结算利率猛降75个基点。

　　与此同时，中国人寿瑞安、瑞祥、瑞丰三款万能险结算利率均从7月份的4.5%降至8、9月份的4.05%，与其3月份最高峰时6.05%的结算利率相比，整整下调200个基点。新华人寿"得意理财系列"万能险8、9月份年结算利率也从7月份的5.25%降至5.20%，"金包银一号"年结算利率从4.5%降至4.46%。泰康人寿卓越财富和放心理财两款万能险产品的结算利率从5.50%降至9月的5.25%，不同的是，泰康人寿团体年金万能险结算利率为5.1%，与8月相比，下降0.2个百分点。

　　与其他保险公司的万能险产品公布上月结算利率不同，中德安联则是提前公布本月万能险结算利率。10月8日，中德安联公布的10月份万能险结算利率在3.65%到4.03%之间，其中，福佑人生终身寿险(万能型)仅3.65%，是近期公布利率的最低点。这也在某种程度上预示了其他公司万能险结算利率仍将下调的趋势。

　　继续下滑可能性很大

　　东方证券保险行业资深分析师王小罡认为，弱市中，由于保险资金投资回报率下降，万能险结算利率的连续下调实属"意料之中的事情"。如果未来两年内资本市场的弱市格局仍难以改观，再加上可能到来的降息周期的影响，结算利率降到4.50%以下也并非没有可能。

　　"就其中最为主要的、由当前投资收益决定的平滑准备金来讲，由于今年投资收益的急剧下滑，未来万能险结算利率继续下滑的可能性非常大。"国泰君安保险业分析师彭玉龙称。

　　应冲着保障买万能险

　　央行两率齐降的举动使相当多的机构得出"人民币利率进入降息周期"的结论。

　　中金公司预计，未来12个月内基准贷款利率和存款利率分别将被下调108-162个基点及54-108个基点;存款准备金率将被下调400-600个基点。

　　摩根士丹利则预测，为限制全球金融海啸可能对国内经济成长造成的影响，中国将在明年年底前减息多达五次。

　　降息周期悄然而至，对于寿险公司万能险结算利率的影响极其复杂。降息意味着，决定结算利率的三个因素中的参考基准下调了，这给寿险公司在未来降低结算利率创造更多的可能。

　　对于投保人来说，万能险高结算利率的诱惑无疑下降了。但褪去了高利率诱惑的万能险，将进一步回归其保障的本原，引导投保人更理性地选择。