因具投资特性投资连结型养老险有望走俏

    养老险具投资特性

    养老年金保险产品与普通的保险产品不同，它带有很强的投资特性。所以，将此类保险产品设计成为投资连结型，或将更能获得投保人的青睐。

    对于个人而言，由于养老保险金是在退休后才提取使用的，所以在年轻的时候并不急需使用养老保险金，这时养老保险金风险承受能力较高，个人可以利用这个宝贵的机会获得中长期较高的收益率。而在临近退休之前的５年内，个人应该使用比较保守的投资策略，保护已经取得的投资成果不受损害。

    一般来说，投资连结险都会提供风险程度不同的投资账户供客户选择。如平安保险 “聚富年年”为客户提供了稳健安全型的“平安货币投资账户”、稳健平衡型的“平安发展投资账户”以及积极进取型的“平安基金投资账户”“平安精选权益投资账户”。客户可以根据自己的风险偏好，灵活选择一个或多个投资账户。与此同时，客户可选择搭配附加险，享受终身寿险和健康险双重保障，以及多种重大疾病提前给付。

    这样，投保人可以在年轻时选择进取型的账户，临近退休时则选择稳健安全型账户。这是比较正确的投资策略安排，既可以获得可观的收益，又能保住投资成果。

    但也不容忽视的是，由于目前国内养老保险业务刚刚起步，很多企业和员工个人都缺乏正确的投资知识，有的时候过分追求安全，将基金全部放入低风险投资组合，有的时候又过分追求收益，盲目投入到高风险投资组合。

    监管层已经考虑到了这个问题，并已作出规定，对于投保人或受益人具有投资选择权的养老保险产品，在合同约定开始领取的前５年内，保险公司不得向其推荐高风险投资组合；如果个人自愿并坚持选择高风险投资组合的，保险公司应向其书面提示投资风险，投保人或受益人应在高风险投资组合提示书上签字确认。

　　投连险账户收益可观

    投连险账户的收益情况，也是影响投保人作出决策的重要因素。从目前各家保险公司的投连险账户收益情况来看，还是能够做到令投保人满意。即使是近期股市深幅震荡加剧，投连险账户的收益水平的波动幅度也相对较小。

    其中稳健平衡型投资账户，如平安保险发展投资账户，２００７年９月６日的买入价为２．８７１４元，为自今年５月１０日以来的新高。此后，该账户买入价开始小幅回调，并在２．７３元—２．８４元区间小幅震荡。２００７年１１月１５日，该账户买入价为２．７３９４，较５月１７日增长了１０．３５％。

    泰康人寿“进取型投资连结账户”的情况亦是类似。２００７年８月３１日，该账户单位价格达到５．０３９４元的高点，之后又回调至９月２８日的５．０３６５元，而在１０月２６日，该账户单位价格又创出新高５．３３０８元，较去年底增长了１０５．４６％。

    相对而言，由于近期股市震荡加剧，偏股型投资账户的波动幅度要大一些。如某保险公司投连险产品精选权益投资账户，２００７年９月２０日，该账户买入价为１．０１元，到１０月１１日，该价格达到１．０６９１元，２１天增长了６％。而同期，该保险公司发展投资账户的买入价增长幅度仅为２％。至１０月２５日，该公司精选权益投资账户的买入价回落至１．０１５６元，跌幅达到５％。而同期，该公司保险发展投资账户的买入价跌幅仅为３％。１１月１５日，该账户买入价为０．９８３６元，较１０月１８日下降了５．９％。但值得注意的是，同期上证指数下跌了１０．３４％。该账户显示出了一定的抗跌性。