个人税收递延型养老险 暂无推出时间表

　　在监管层确定和公布细则之前，个人税收递延型养老险暂无具体的推出时间表。试点公司对此言辞谨慎。

　　关于个人税收递延型养老险细则的猜测和讨论近日来不断升温。而与外界的关心和揣测形成强烈对比的是，参与试点该项目的保险公司并没有新发产品前的严阵以待，都显得十分低调。

　　短期内无推出时间表

　　记者从试点的8家保险公司知情人士处了解到，目前上海保险监管方面因为担心会影响项目的整体进程，故而希望参与该课题的保险公司低调处理相关进程。

　　参与试点的其中一家寿险公司相关人士对记者坦言，近期公司的确在经营会议上提及该项措施实施后对今后的作业模式有所影响，但目前仍停留在探讨阶段，至于具体产品开发进展如何，因为受限于具体的政策尚未出台，无法就确定的推出模式、税延优惠金额等细节作出解释。

　　这意味着在官方未公布具体实施细则之前，一切还只是雾里看花。

　　同样的答复也在其余几家公司得到了证实。另一家试点公司相关人士对记者表示，外界流传的“进程”可能远快于该项目实际的准备情况，“保险公司推出和研发新产品、新险种之前需要一个较长时期的准备过程，尤其是在监管层确定和公布细则之前，没有具体的时间表，目前公司内部更多的还是停留在概念的讨论上。”

　　截至本周，上海参与试点个人税收递延型养老险的保险公司共为8家，包括平安养老险、长江养老险、太平养老险、太保人寿、新华人寿、泰康人寿、太平人寿、英大泰和人寿。

　　企业安排、个人投保

　　所谓个人税收递延型养老保险，是指投保人在税前列支保费，在领取保险金时再缴纳税款，不同于目前实施的投保时纳税、领取时免税的政策。

　　简单来说，这种政策的好处在于，由于领取养老金将需相当长的一段时间，考虑到未来的通货膨胀和时间成本，在领取时补缴的税款将大大低于目前实时购买所缴纳的税款。原则上减轻了投保人的养老负担。

　　据知情人士介绍，目前我国的养老保险由三个部分组成：第一部分是基本养老保险，第二部分是企业补充养老保险，第三部分是个人储蓄性养老保险，形成一个多层次的养老保险体系，而新政策主要用在第三部分上。

　　“个人税延型养老险是由个人作为投保人、个人缴纳保费的一项政策，但考虑到税务上的处理，所以交由企业集中安排操作。应该说，团体投保和个人自己投保都是可行的。原则上这个政策不是强制性的，具体如何实施还要看最后的方案出台。” 该人士对记者表示。

　　延税可摊薄缴税成本

　　目前，据媒体报道，上报的初步方案中，寿险公司的操作模式初定为契约型万能险和分红险，养老保险公司则将推信托型产品参与此项试点工作，每月税延优惠金额不超过500元，每年不超过6000元。

　　在产品设计上，个人税延型养老保险产品定位为标准化产品，并带有一定的利率保证，包括万能型或分红型保险产品。和目前个人购买这两种商业保险相比，税收递延政策实施后，这些险种的优惠在哪里?

　　一名相关人士给记者举了这样一个例子：假设一名投保人目前年收入12万元，需要购买一款万能险产品，保费2万元。在税延型养老险政策实施前，该名投保人需要以12万元为基数先缴税，然后再从剩余的部分中再扣除2万元购买保险;而在政策实施后，2万元保费直接先从年收入中扣除，以剩余的10万元为基数再缴税。并且，万能险本身有2.5%的保底利率，假设投资10年后该利率涨到5%，这部分收益仍无需扣税。

　　记者从国家税务总局官方网站上了解到，财政部、国家税务总局曾明确自2008年1月1日起，企业根据国家有关政策规定，为在本企业任职或者受雇的全体员工支付的补充养老保险费、补充医疗保险费，分别在不超过职工工资总额5%标准内的部分，在计算应纳税所得额时准予扣除，超过的部分不予扣除。

　　上述人士表示，目前递延的优惠金额是否在这5%之内，两项规定如何结合，以及薪资等级如何与优惠金额挂钩，可能都是方案要讨论的内容。

　　新产品将均衡保障理财功能

　　那么，分红险和万能险有哪些适合作为养老险的特质?

　　据业内人士介绍，这两种类型的产品通常都会有一定的保证收益，使被保险人的养老资金能够得到一定的保障，同时再根据保险公司的投资情况获得更进一步的收益，使资金得到一定的增值。

　　具体来说，分红险作为一种既能提供保障，又能保值增值的保险产品，可以在保证固定保额满期返还的基础上，由保险公司集中庞大保险资金进行投资理财，回报相对稳健。

　　目前市场上分红险主要分两类：投资型和保障型，但对于养老功能来说，双方各有不足。投资型分红险的保障功能相对较弱，多数只提供人身死亡或者全残保障，不能附加各种健康险或重大疾病保障，保障不够;而保障型分红险侧重给予投保人提供灾害保障，分红只是附带功能，对于养老需求来说理财功能又显得不足。

　　万能险也有同样的问题——作为保障、投资功能夹在分红险和投连险之间的一类产品，万能险保费投入一部分用于保险保障，另一部分用于储蓄投资。其中，保障额度和投资额度的设置主动权在投保人自己，可根据不同时期的需求对二者进行调节。但目前市场上的万能险产品投资理财功能突出而保障功能则比较弱。

　　据参与试点的其中一家公司透露，新设计的产品性质与目前市场上的万能险和分红险类似，但会在保障的额度上有所差异。这也意味着新产品很可能以投资型分红险为模型，但保额更高。

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　　养老险投保贴士

　　1.养老年金的领取方式有多种，如果投保人本人善于理财，可以选择一次性领取。每月领取的方式则除了满足部分生活开销之外，也免去了拥有大笔资金却无处投资的烦恼。

　　2. 要抵御通货膨胀的影响，可以选择购买递增年金险，给付随着时间的推移逐渐增加;或者可投保投资型的保险产品，这种产品的收益率是和通货膨胀率成正比的，能够较好地消除通货膨胀的影响，但缺点是投资的安全性稍差，在通货紧缩的时候收益率也较低。

　　3. 以领取期限划分，养老保险可以分为终身年金和最低保证年金两类。前者是终身领取直到被保险人身故，后者规定了年金领取的最低限额。